可转债轮动策略：近5年年化收益率67.86%，QMT的整体框架+打地鼠+自动逆回购

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下图是该策略近 1 年的回测结果

策略回测结果说明：

年化收益率：策略实现了 12.10%的年化收益率，表明在回测期间投资表现良好，能够有效带来收益。

最大回撤率：最大回撤为 18.05%，意味着在最不利情况下，投资价值可能下降的最大程度。该指标显示策略在风险控制方面表现合理。

胜率：策略的胜率为 51.24%，即超过一半的交易是盈利的，这有助于整体收益的正向增长。

盈亏比：策略的盈亏比为 1.10，表明平均每笔盈利交易的收益大于每笔亏损交易的损失，有助于长期盈利。

超额收益：策略相对于基准的超额收益为 22.16%，显示出策略在市场表现上超越了基准水平。

其他指标：夏普比率、索提诺比率和卡玛比率等指标均优于基准，进一步证明了策略的有效性和风险控制能力。

下图是近 5 年的回测结果

策略回测结果说明：

累计资产：策略的累计资产为 13.297，表示从初始投资起，资产总额经过回测期间的增长达到了 13.297 倍，这是一个非常显著的增长。

年化收益率：策略的年化收益率为 67.86%，这是一个非常高的年化收益率，表明策略在回测期间实现了非常快速的资本增值。

最大回撤率：策略的最大回撤率为 19.40%，这是衡量策略可能面临的最大资本损失的指标。尽管年化收益率很高，但投资者仍需关注这一风险指标，以了解可能面临的资金波动。

夏普比率：策略的夏普比率为 1.852，表明每承受一单位总风险，策略能够产生 1.852 单位的超额回报，这显示了策略的风险调整后收益表现良好。

索提诺比率：策略的索提诺比率为 4.351，这个比率衡量的是单位下行风险所获得的超额回报，较高的值表明策略在下行市场风险控制方面表现优秀。

卡马比率：策略的卡马比率为 3.476，这个比率考虑了交易成本和滑点对策略表现的影响，较高的卡马比率表明即使在扣除这些成本后，策略的表现依然出色。

交易周期数：策略共进行了 1214 个交易周期，这显示了策略的活跃度和交易频率。

盈利周期数：在所有交易周期中，有 667 个盈利周期，占比约为 54.94%，表明策略在超过一半的交易周期中实现了盈利。

亏损周期数：策略有 547 个亏损周期，占比约为 45.06%，这表明策略在一定比例的交易周期中面临亏损。

盈亏比：策略的盈亏比为 1.30，意味着平均每笔盈利交易的收益是每笔亏损交易损失的 1.30 倍，这有助于策略实现长期的盈利。

平均每周期收益：策略平均每周期的收益为 0.2305%，这反映了策略在每个交易周期的平均盈利能力。

最大单周期盈利：策略在单个周期内实现的最大盈利为 45.745%，显示了策略在最佳表现时的盈利潜力。

最大单周期亏损：策略在单个周期内的最大亏损为-7.21%，这是一个重要的风险指标，表明在最不利的情况下可能出现较大亏损。

超额收益：策略相对于基准策略的超额收益率为 53.26%，表明策略在市场表现上显著优于基准。

通过这些指标，可以看出该策略在回测期间表现出色，实现了高额的累计资产增长和年化收益率，但同时也伴随着较高的最大回撤率和风险。投资者在考虑采用此策略时，应充分了解并评估自身的风险承受能力，并结合市场情况做出合理的投资决策。

注 1：策略是基于理论，存在误差，比如受限于可转债的流动性，真实情况可能是买时候买不进，卖的时候卖不同。

注 2：回测是基于过去数据，并不预示未来，策略不构成投资建议。

打地鼠策略（移动止盈策略）

下面的代码是 QMT 整体框架中的打地鼠部分代码，不到整个框架的 1/5，“整体框架+可转债轮动策略+邮件回报“代码大概在 1500 行左右，分三个 py 文件和一个数据库文件。

部分代码

目的与功能

提供的代码实现了打地鼠股票交易策略。该策略的目标是识别快速上涨但随后回落的股票，并在触及止盈或止损阈值时进行交易。

结构与组织

代码分为几个主要函数：

get_snapshot()：获取指定证券代码的快照数据，包括实时报价和衍生指标。

process_and_merge_data()：读取数据库中特定表中证券代码，并获取行情数据和持仓信息，将所有数据合并为一个 DataFrame。

mole_hunting_delegation()：根据止盈和买入条件处理数据，执行卖出或买入委托。

算法与数据结构

策略的核心是回撤监控，用于触发止盈委托。根据以下条件判断是否触发止盈：

最大涨幅减去今日涨幅大于最大回撤跌幅

最大涨幅超过激活止盈阈值

今日涨幅超过止盈阈值

开仓价的 101% 小于收盘价

此外，代码还定义了买入条件，例如当前涨幅小于最小获利阈值，并且计划持仓数量大于实际持仓数量。

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